Ger indexfonder bättre avkastning än aktivt förvaltade fonder?
För att avgöra frågan gjorde Warren Buffet, en av världens rikaste och Ted Seides, som förespråkar aktivt förvaltade fonder, upp i ett stort vad.
Den stora frågan om indexfonder vs aktivt förvaltade fonder skulle avgöras en gång för alla.
Vadet – Indexfonder vs aktiv förvaltning
År 2008 slog Warren Buffett vad 1 miljon USD om att en amerikansk indexfond med låga avgifter skulle slå fem stycken aktivt förvaltade fonder som valdes ut av hedgefond-förespråkaren Ted Seides.
Warren Buffet anses av många vara världens bästa investerare. Han startade på noll och är nu en av världens rikaste människor.
Buffett rekommenderar den genomsnittlige investeraren att spara i indexfonder med låga avgifter. Han har flera gånger sagt att vinsterna från aktivt förvaltade fonder hamnar hos förvaltarna.
Vadet gick ut på att vinnaren fick välja 1 000 000 USD som skulle skänkas till valfri välgörenhetsorganisation.
Innan vi går in på vem som vann vadet så reder vi ut vad skillnaden på indexfonder och aktivt förvaltade fonder.
Vad är indexfonder
Indexfonder har låga avgifter och strävar efter att värdeutvecklingen ska spegla ett visst marknadsindex.
En indexfond kan t.ex. följa de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen, eller S&P 500 som är ett aktieindex över 500 stora börsnoterade aktiebolag i USA.
Vad är aktiv förvaltning
Aktiv förvaltning innebär att en eller flera personer aktivt väljer värdepapper att investera i.
Aktivt förvaltade fonder har generellt högre avgifter än indexfonder. Förvaltarna tar beslut utifrån en mängd olika faktorer som de analyserar och värderar.
Till skillnad från en indexfond tar en aktivt förvaltad fond hänsyn till utveckling på marknader, konjunktur och uppfattning om bolags möjligheter.
Argument för indexfond
Förespråkare för indexfonder säger att genomsnittliga investerare inte slår index över tid och att man därför ska investera i indexfonder med låga avgifter.
Argument för aktiv förvaltning
Förespråkare för aktivt förvaltade fonder säger att man ska ta hänsyn till konjunktur, marknader och möjligheter och att det därför är värt att betala en avgift för förvaltningen.
Resultatet indexfonder vs aktivt förvaltade fonder
Så vilka vann?
Efter 10 år hade Buffets indexfond med låg avgift givit en årlig genomsnittsavkastning om 7,1 procent. Snittet för de fem hedgefonderna slutade på 2.2 procent. Det blir enorm skillnad över tid!
Totalt så har indexfonden nämligen gått upp 85,3 procent medan hedgefonderna i snitt slutade på 22 procent.
Den bästa hedgefonden av de fem slutade på 62,8 procent, medan den sämsta hedgefonden har ett riktigt dåligt resultat på 2.9 procent.
Buffets Indexfonder krossade Ted Seides aktivt förvaltade fonder.
Lärdomar
- Buffet rekommenderar indexfonder till genomsnittliga investeraren.
- Avgifter spelar stor roll och indexfonder har ofta mycket lägre avgifter än aktivt förvaltade fonder.
- Aktiv förvaltning får det svårt över långa tidsperioder som 10 år .
Sammanfattning indexfonder vs aktiv förvaltning
- Indexfonderna avkastade 85,3 procent medan hedgefonderna i snitt slutade på 22 procent över en 10-årsperiod.
- Warren Buffets indexfond vann stort mot Ted Seides aktivt förvaltade fonder.
